文|营业新研社开云集团「中国」Kaiyun·官方网站

也曾爱搭不睬的AI，正成为苹果的心头好。

当地时刻10月31日，苹果公司公布了终结9月28日的2024财年第四季度财报。财报裸露，该季度苹果公司营收为949.3亿好意思元，同比增长6%，毛利率为46.2%，但净利润为147.36亿好意思元，同比下落36%。

净利润的大幅下滑，主如若缘于本季度苹果被欧盟条件向爱尔兰补缴130亿欧元税款，因此纪录了102亿好意思元的一次性所得税用度。苹果暗示，不计这笔用度，每股收益为1.64好意思元，高于阛阓盛大预期的1.60好意思元。

收入开始方面，硬件家具孝顺699.58亿好意思元，同比增长4%，这主要收获于iPhone、iPad和Mac的增长；办奇迹务营收249.72亿好意思元，创下了历史新高，在发达阛阓和新兴阛阓均终澄澈两位数的增长。

从本次财报看，苹果如故莫得找到增长破局的关键点，只可寄但愿AI功能来减缓放满的措施，同期以新兴阛阓的增长，来狡饰所面对的问题。在财报电话会上，苹果公司CEO蒂姆·库克（Tim Cook）还暗示，“咱们在假期季推出了有史以来最佳的家具威望，其中包括苹果智能（Apple Intelligence），这象征着咱们家具的新篇章。而这仅仅咱们征服生成式东说念主工智能不错终了的运行，我对畴昔充满期待。”

苹果还对下一财季的总收入作念出了保守预测，预测同比增幅在“低个位数至中个位数之间”（注：分析师此前预测增幅为7%），同期预测毛利率在46%至47%之间。

1、iPhone各人增长，中国阛阓仍不才滑

这次最新公布的财报，苹果公司在家具业务以及区域阛阓的弘扬可说是休戚各半。

按照家具业务线区别，除了iPhone外，其它板块业务的收入均未达分析师预期。具体来看，第四季度，iPhone收入462.2亿好意思元，跳跃分析师预期的450亿好意思元，同比增长5.5%；Mac收入77.4亿好意思元，同比增长1.7%；iPad收入69.5亿好意思元，同比增长7.9%；可一稔竖立、家居与配件业务的收入90.4亿好意思元，同比减少3%，这亦然本季独一有下滑的家具线；办奇迹务收入249.7亿好意思元，创下了历史新高，但如故略低于分析师预期的252.7亿好意思元，同比增长11.9%。

关于iPhone的事迹弘扬，苹果公司CFO卢卡·马斯特里（Luca Maestri）嘉赞多iPhone机型齐是各人最畅销的智妙手机。凭证Cantar的拜访，iPhone是好意思国、中国城市地区、英国、澳大利亚和日本最畅销的机型，其中iPhone 15系列在好意思国的客户心仪度为98%，而iPhone 16上市的前8天中，销量照旧跳跃iPhone 15同期。

但凭证阛阓调研机构Counterpoint数据裸露，iPhone 16系列在中国首发的前三周，销量较2023年机型增长了20%，而高端Pro和Pro Max机型的销量与旧年同类版块比拟增长了44%。不外，由于老款机型销量下落以及与华为的竞争加重，iPhone在中国的合座销量在三周内同比下落了2%。

为了鸿沟下滑拉动销量，苹果公司落索的继承了最径直的降价促销花式，同期裁减交货时刻，以谄谀阛阓需求的高涨。本年双十一时代，iPhone、iPad、Apple Watch、AirPods等苹果系列家具，均推出了不同程度的扣头力度，尤其是发布仅1个月的iPhone 16系列全系也迎来降价，这亦然新机发布以来苹果官方渠说念初次降价。在新机发布后如斯短时刻内选定降价，也突显苹果在订价计谋上的遑急性。

据了解，2025年苹果公司还决策推出一款搭载苹果智能的全新低端iPhone SE，并对其旗舰机型进行更紧要的硬件矫正，届时该业务可能会再次赢得提振。

而在办奇迹务上，跟着活跃竖立装配基数的增长，往复账户和付费账户均创下历史新高，同期也达到了同比两位数的增长，从Apple Arcade上的新游戏到Tap to Cash和使用Apple Pay分期付款等新功能，再到Apple TV+上许多得胜的新节目和追思节目，升迁了苹果公司办奇迹务的广度和质地，该项业务的毛利率达到了74%。

在财报电话会上，卢卡·马斯特里预期，在12月截止的财季中，苹果的劳动收入将终了两位数增长，与2024财年的增长速率雷同。

按照阛阓区域区别，苹果公司在好意思洲、欧洲、日本、亚太其他阛阓的营收同比均有增长，但大中华阛阓略有下滑。具体来看，该季度苹果在好意思洲、欧洲、日本、亚太其他区域的收入分别为416.6亿好意思元、249.2亿好意思元、59.26亿好意思元、73.83亿好意思元，分别同比增长3.9%、11%、7.6%、16.6%。在各区域中，大中华区是苹果第三大收入开始，该季度苹果来幽闲中华区的收入150.33亿好意思元，不仅低于旧年同期的150.64亿好意思元，也低于分析师预期的158亿好意思元，大中华区也成为独逐个个收入出现下滑的区域。

关于大中华区事迹下滑的原因，苹果方面称主要归因于好意思元走强的影响，称其基础业求推行上比已往更健康。如果剔除汇率的影响，大中华区营收跌幅不到3%。

合座来看，苹果公司本季的中枢硬件业务有所起色，劳动收入孝顺了大部分的毛利率，然而在区域阛阓上，比拟于印度、拉好意思等新兴阛阓的大幅增长，包括大中华区在内的其它主要阛阓，齐处于小幅慢长，以至出现了下滑，如果捏续下去，也会对统统这个词事迹大盘产生大的影响。

2、虽迟但到的AI，胜算几何

比拟于中规中矩的财务数据，外界更为关怀苹果更多改进的内容，分析师们也把大大批问题聚焦在Apple Intelligence的阛阓反应和发展程度上。

当地时刻10月28日，苹果Apple Intelligence负责上线，救助好意思国英语，中枢功能包括写稿、相片处治及语音助手矫正，更多功能则将于12月的系统更新中陆续推出，包括但不限于更广大的写稿器具、基于Apple Intelligence和ChatGPT集成的视觉智能体验，此外还救助澳大利亚、加拿大、爱尔兰、新西兰、南非、英国等地的腹地化英语，而在来岁4月，Apple Intelligence据称还决策救助汉文、英语（印度）、英语（新加坡）、法语、德语、意大利语、日语、韩语、葡萄牙语、西班牙语、越南语等等。

有外媒挑剔合计，Apple Intelligence最凸起的功能是大约汇总见知。与已往iPhone界面上常见的见知堆栈不同，Apple Intelligence会将统统这个词堆栈汇总为一条见知，也不错把数十条见知内承诺者群聊中的长篇对话汇总为易于不竭的内容。

蒂姆·库克也在财报电话会上暗示，Apple Intelligence象征着Apple改进新篇章的运行，并通过特有云计较将咱们创始性的秘籍才调扩张到云表，再行界说了秘籍和东说念主工智能。

有分析师商讨为何Apple Intelligence推出进展迟缓，库克合计，“这显然与咱们时常的节律不同。正如咱们在WWDC上所洽商的那样，咱们但愿提供Apple Intelligence的全面愿景，咱们其时暗示它将跟着时刻的推移而推出，咱们在WWDC上所说的是正确的。咱们实践得很好。就需求弧线而言，咱们合计这是一个令东说念主信服的升级原理。”

凭证苹果方面的说法，从开导东说念主员和客户何处得到了许多积极的反应，就前三天的情况来看，iOS 18.1的用户更新率是旧年同期iOS 17.1的两倍。“Apple Intelligence的推出会是促使用户升级换新的原理之一。”

事实真会如斯吗？天风国外分析师郭明錤就称，一些阛阓参与者乐不雅地预测Apple Intelligence可能会大幅升迁iPhone的出货量，但苹果最近对订单的削减标明，这种乐不雅预期可能不会在短期内终了。据郭明錤估算，iPhone 16三个季度内订单将减少约1000万部，可能诠释AI功能莫得大幅升迁旗舰手机出货量。

与此同期，凭证蚁合上一些用户的反应，Apple Intelligence的推出代表着苹果终于“听劝”上线了AI功能，但这看似升级的Siri，也仅仅ChatGPT的“换皮”，因为AI写稿功能也早已是东说念主们熟习的功能，在国内各个手机厂商抑遏在AI功能改进的布景下，苹果的这项功能只可说是基操，何况畴昔能否在国行版iPhone上顺利落地，亦然个未知数。

3、结语

也曾，在主流手机厂商的AI大战中，苹果是独一缺席的品牌。如今虽迟但到推出了Apple Intelligence，还没若何给与阛阓进修，就但愿大约“自便出遗迹”刺激换机需求，以拉动业务的增长，显然有些过于自信。

比拟各人阛阓的增长，中国阛阓却变得越来越贫乏，应付同业好坏的竞争，以及得志新一代用户对本领、家具功能的需求开云集团「中国」Kaiyun·官方网站，齐需要苹果有更多主动改进的念念维，而非被迫躺平。